불 뿜은 반도체·전력 … 또 천장 뚫은 코스피
2026.04.27 17:53
SK하이닉스 5%대 치솟아
AI發 북미 전력수요 폭발
전력기기 3대장 모두 급등
K반도체 사이클 갑론을박
하이닉스 투자하향 의견도
반도체와 전력 관련주가 급등하면서 27일 코스피가 처음으로 6600선을 돌파했다. 코스닥까지 양대 증시가 모두 강세를 보이면서 이날 국내 증시 시가총액이 사상 처음으로 6000조원을 넘어섰다.
인공지능(AI)발 인프라스트럭처 투자 수요가 폭발하면서 반도체와 전력 관련주 상승세가 코스피를 견인했다. 27일 삼성전자 주가는 전 거래일 대비 2.28% 오른 22만4500원에 장을 마감하며 2거래일 새 최고점을 탈환했다. SK하이닉스는 하루 새 5.73% 급등하는 기염을 토하며 사상 최고치인 129만2000원을 기록했다.
이날 증시에서는 반도체를 넘어 전력기기와 선박 엔진까지 이른바 'AI 인프라 밸류체인'이 동반 급등하는 양상을 보였다. 전력기기 관련주는 북미 지역의 노후 전력망 교체 주기와 AI 데이터센터 증설에 따른 전력 수요 폭발이 맞물리며 강력한 우상향 곡선을 그렸다. 이날 HD현대일렉트릭(4.65%), LS일렉트릭(12.8%), 효성중공업(10.95%) 등 전력기기 3대장이 모두 급등했다. 선박 엔진 관련주도 데이터센터향 수주 기대감에 AI 테마가 부각되며 급등세를 보였다. 이날 한화엔진 주가는 전 거래일 대비 16.45% 상승했고, STX엔진 주가도 하루 새 4.54% 올랐다. 전력 수요 확대가 발전엔진 수요 증가로 이어질 것이라는 기대감이 모이면서다.
AI발 투자 수요에 따른 실적 전망 상향에 이어 돌아온 외국인 투자자들이 가세하며 유동성 환경도 개선되고 있다. 27일 하루 새 외국인이 코스피를 9000억원어치 순매수하면서 4월 들어 이날까지 3조4302억원의 순매수를 기록 중이다. 지난 두 달간 변동성이 확대되며 외국인이 코스피를 대거 매도한 것과 대조된다.
코스피가 전대미문의 영역에 올라선 가운데 증권가에서는 증시 도약을 이끈 반도체 사이클에 대한 해석을 두고 갑론을박이 벌어지고 있다. 단기 사이클이 아닌 AI 혁명에 따른 구조적 변화에 주목해야 한다는 주장과, 사이클 고점에 대비해야 한다는 주장이 팽팽하게 맞서고 있다.
김두언 하나증권 연구원은 이날 발표한 보고서에서 "AI와 반도체는 기존의 경기 순환 잣대만으로 설명하기 어려운 구간에 진입해, 밸류에이션과 장기 계약 구조에 대한 재평가가 불가피하다"고 강조했다.
그는 "AI 혁명은 실제로 경험해본 전문가가 없는 만큼 과거 데이터를 이번 국면의 폭을 규정하는 절대 기준으로 삼아서는 안 된다"고 평가했다.
반면 AI 반도체 사이클이 정점을 통과했다는 지적도 제기된다. BNK투자증권은 이날 SK하이닉스 투자 의견을 '매수'에서 '보유'로 하향 조정했다. 목표 주가는 130만원을 유지했다. 국내 증권사가 SK하이닉스에 대한 투자 의견을 하향 조정한 것은 지난해 7월 이후 9개월여 만이다. 이민희 BNK투자증권 연구원은 "AI 추론 투자 사이클은 후반부에 진입한 상태"라며 "하이퍼스케일러(초대형 클라우드 기업)의 설비 투자 전망치 상향 조정 추세도 3월 이후 처음으로 소폭 감소했다"고 설명했다.
[문가영 기자 / 정재원 기자]
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