삼성證 "삼성바이오, 1분기 수주 정체…목표가 4.5% 하향"
2026.04.23 08:45
(서울=뉴스1) 한유주 기자 = 삼성증권은 23일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 미국 록빌 공장 인수에 따른 순현금 감소와 수주 정체를 반영해 목표주가를 4.54% 하향한 210만원으로 조정했다. 투자의견은 '매수' 유지다.
삼성바이오로직스는 올 1분기 매출 1조 2571억 원, 영업이익 5808억 원을 기록했다고 전날 밝혔다. 전년 동기 대비 매출은 26%, 영업이익은 35% 증가했다.
서근희 삼성증권 연구원은 "1~4공장 풀가동에 따른 고정비 효율화에 판관비 감소로 수익성이 구조적으로 개선됐다"며 "미국 거점 확보와 모달리티(약물이 작용하는 방식이나 치료 접근법) 다각화까지 중장기 성장 스토리가 유효함을 확인했다"고 분석했다.
다만 미국 GSK록빌 공장 인수에 따른 순현금 감소를 반영해 목표주가를 소폭 하향했다.
서 연구원은 "GSK 록빌 인수에 따른 현금유출과 운전자본이 편입되며 순 현금이 감소했다"며 "이번 분기 수주 잔고가 전분기 대비 사실상 정체했다는 점이 주가 부진의 이유"라고 설명했다.
이어 "록빌 시설 잔여 생산능력(Capa)에 대한 신규 고객 수주, 6공장 착공, 5공장 선행 수주 여부 등이 단기 모멘텀의 핵심 관전 포인트가 될 것"이라고 내다봤다.
저작권 보호를 위해 본문의 일부만 표시됩니다.
원문 보기 →댓글 (0)
첫 번째 댓글을 작성해보세요!
삼성바이오로직스의 다른 소식
모든 소식을 불러왔습니다