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해당 이미지는 AI로 제작됨.

퇴직연금 자금이 예·적금에서 ETF와 펀드로 이동하며 은행에서 증권사로의 '머니무브'가 뚜렷해지고 있다.

증시 상승 흐름 속에서 투자형 상품을 통해 노후자산을 키우려는 개인 투자자들의 움직임이 빨라지는 모습이다.


22일 금융감독원에 따르면, 증권사 퇴직연금 적립액은 지난해 말 131조4292억원으로 1년 전(103조9276억원) 대비 26.46%(27조5016억원) 증가했다.

연금 자금이 꾸준히 유입되며 증권사 비중이 빠르게 확대되는 흐름이다.

특히 미래에셋증권은 은행·보험사를 포함한 전체 금융권에서도 존재감을 키우고 있다.

미래에셋증권의 퇴직연금 적립액은 2024년 기준 29조1947억원으로 삼성생명, 신한은행, 국민은행, 하나은행에 이어 5위를 기록했다.

증권사 중에서는 가장 높은 순위로, 연금 시장 내 입지를 빠르게 넓히고 있다는 평가다.

성장 속도 역시 은행을 앞선다.

지난 8년간(2017~ 2025년) 증권사의 퇴직연금 적립액은 309.31% 증가한 반면, 은행은 같은 기간 280.89% 증가하는 데 그쳤다.

단순 규모뿐 아니라 증가 속도에서도 증권사가 우위를 보이며 자금 흐름의 변화를 보여준다.

이같은 변화는 투자자 성향 변화와 맞물려 있다.

과거에는 원금 보전을 중시해 예·적금 중심으로 연금을 운용했다면, 최근에는 ETF나 펀드 등 실적배당형 상품을 통해 수익률을 높이려는 경향이 뚜렷해졌다.

특히 증시 상승기에 이러한 흐름이 강화되며 연금 자금의 이동을 가속화하고 있다.

증권사들도 이에 맞춰 상품 라인업을 확대하고 있다.

다양한 ETF 포트폴리오와 글로벌 자산 배분 전략을 제시하며 연금 자금을 끌어들이는 데 집중하는 모습이다.

한국투자증권과 KB증권은 ETF 중심의 연금 투자 상품과 자동투자 서비스를 강화하며 투자 편의성을 높이고 있다.

디폴트옵션과 적립식 투자 기능을 통해 장기 분산투자를 유도하고, 모바일 플랫폼에서 손쉽게 ETF와 펀드에 투자할 수 있는 환경을 구축한 것이 특징이다.

NH투자증권은 '퇴직연금 ETF 적립식 자동 투자 서비스'를 통해 연금 계좌에서 ETF를 정기적으로 매수할 수 있도록 하고 있다.

여기에 로보어드바이저 일임 서비스와 AI 기반 ETF 분석 기능 등을 결합해 투자 편의성을 높이며 연금 자금 유입을 확대하고 있다.

다만 이같은 '머니무브'가 지속될지는 지켜봐야 한다는 분석도 나온다.

증시 변동성이 확대될 경우 투자형 상품 선호가 다시 둔화될 수 있기 때문이다.

그럼에도 업계에서는 연금 시장의 무게 중심이 점차 투자형 상품으로 이동하고 있다는 데 무게를 두고 있다.

예·적금 중심의 안정형 운용에서 벗어나 수익률 중심으로 전략이 바뀌면서, 증권사를 중심으로 한 자금 이동 흐름은 당분간 이어질 가능성이 크다는 전망이다.

한 금융투자업계 관계자는 "예전에는 연금에서 손실을 피하는 게 중요했다면, 지금은 수익을 만들지 못하는 것이 더 큰 리스크로 인식된다"고 설명했다.

데일리안 김하랑 기자 (rang@dailian.co.kr)
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