2시간 전
SK證 “NC, 신작 출시·장르 다각화가 실적 모멘텀…목표가 20%↑”
2026.04.16 08:44
남효지 SK증권 연구원은 “올해 1분기의 경우 PC에서는 ‘아이온 2’와 ‘리니지클래식’의 성과가 반영되고, 모바일에서는 지난해 인수한 캐주얼 게임사 리후후와 스프링컴즈의 실적이 반영되며 전체 매출액은 전 분기 대비 성장할 것”이라고 했다.
SK증권은 NC의 올해 1분기 매출액을 4944억원, 영업이익을 876억원으로 전망했다. 매출액은 전년 동기 대비 37.2% 증가했고, 영업이익은 1578.1% 증가한 수치다. 지배 주주 순이익은 전년 동기 대비 116.8% 증가한 819억원을 예상했다.
영업비용은 직원 인센티브와 모바일 캐주얼 게임 이용자 확보(UA) 목적의 마케팅비 증가로 전 분기와 유사한 수준을 기록할 것으로 내다봤다.
올해 NC는 분기별로 매출이 증가하며 견조한 실적 성장을 보일 것이라고 분석했다. 2분기에는 인수 예정인 독일 게임사 ‘저스트플레이(JustPlay)’의 실적이 반영될 것으로 예상되고, 3분기는 퍼블리싱작(유통·배급 담당) 출시를 앞두고 있다. 4분기의 경우 아이온2의 글로벌 출시가 예정되어 있다. 글로벌 출시를 감안한 올해 아이온2의 매출은 4003억원으로 전망했다.
남 연구원은 “특히 아이온2는 과거 다중접속역할수행게임(MMORPG) 대비 출시 후 유저 리텐션(유지율)이 높다”며 “신규 상품에 따른 매출 등락도 완만해 올해 확실한 매출 핵심 요인이 된다”고 했다.
올해부터 실적에 더해지는 모바일 캐주얼 장르는 합산해 연간 5515억원의 매출 기여가 가능할 것으로 예상했다. 다만 올해는 유저 마케팅을 집중적으로 계획하고, 내년부터 확실한 실적 기여가 이뤄질 것으로 분석했다.
남 연구원은 “NC는 기존작들의 안정적인 성과에 더해 신작 및 장르 다각화를 통해 실적 업사이드(상승 잠재력)를 확보한 상태”라고 덧붙였다.
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