6시간 전
100세 시대 투자법…AI·반도체주로 '공격', 고배당주로 '방어' [지갑을 불려드립니다]
2026.06.18 16:08
일부는 채권·즉시연금 전환
매달 현금흐름 나오게 해야
예금만 고집하는 것도 위험
금 등 다양한 금융자산 분산
의학의 발달로 기대수명 100세 인생이 현실화됐다. 이는 누군가에게는 축복이지만, 준비되지 않은 사람에게는 자산 소진의 걱정만 가득한 미래일 수 있다. 은퇴 후 소득이 끊긴 상태로 40년 이상을 버텨야 한다는 사실은 공포에 가깝기 때문이다.
현장에서 만나는 고객들의 가장 큰 고민도 "내 자산이 내 수명보다 먼저 바닥나면 어떡하나"라는 불안이다. 이제는 단순히 돈을 모으는 '저축의 시대'를 지나 자산을 현명하게 굴리고 관리하는 '자산 관리의 시대'로 전환해야 한다.
60대 중반 A씨는 강남에 수십억 원대 아파트를 보유했지만 생활비 걱정이 컸다. 자산 대부분이 부동산에 묶여 있었기 때문이다. 평창동PB센터를 찾은 A씨에게 자산 일부를 배당주와 채권형 상품, 즉시연금 등으로 재편해 매달 현금흐름이 발생하도록 제안했다. 매달 들어오는 현금흐름은 심리적 안정감을 줄 뿐 아니라 시장 변동성 속에서도 버틸 수 있는 기초 체력이 된다. 100세 시대의 자산 관리는 '덩치'보다 '근육(현금흐름)'이 중요하다.
반대로 은퇴 자금을 지키겠다며 예금만 고집하는 것도 위험하다. 물가상승률을 고려하면 예금은 자산 가치가 오히려 줄어들 수 있기 때문이다. 50대 직장인 B씨에게는 자산의 70%는 채권·금 등 안전자산에, 나머지 30%는 반도체·바이오·2차 전지 등 미래 성장 섹터에 분산 투자하는 전략을 제시했다. 시장 상황에 따라 비중을 조절하는 '리밸런싱'만으로도 자산의 수명을 늘릴 수 있다.
특히 100세 시대 투자에서 주목해야 할 분야는 글로벌 반도체와 전력 인프라, 그리고 고배당주다. 인공지능(AI) 산업이 급성장할수록 반도체와 데이터센터, 전력망 수요는 계속 늘어날 수밖에 없다. 여기에 금융·통신·필수소비재 등 안정적인 고배당주를 결합하면 성장성과 안정성을 함께 확보할 수 있다. 성장주가 자산의 덩치를 키운다면 배당주는 자산이 마르지 않게 하는 샘물 역할을 한다.
50대 직장인 C씨에게는 고배당 ETF와 글로벌 AI·반도체·전력 인프라 관련 자산, 그리고 채권을 함께 담는 포트폴리오를 제안했다. 시장이 흔들릴 때는 배당금이 버팀목이 되고, AI 산업의 확장세와 함께 전력 기기 섹터가 상승할 때는 전체 수익률이 시장 평균을 상회하는 성과를 거뒀다. 이처럼 성장 자산과 현금흐름 자산의 균형이 100세 시대 자산 관리의 핵심이다.
투자만큼 중요한 것은 '방어'다. 장기 간병이나 치매 같은 건강 리스크는 노후 자산을 순식간에 잠식할 수 있다. 간병보험이나 종신보험은 단순한 비용이 아니라 은퇴 자산을 지키는 안정장치다. 또 준비되지 않은 상속은 세금 부담과 가족 갈등으로 이어질 수 있다.
실제 70대 부친에게서 다수의 빌딩을 상속받은 D씨는 막대한 상속세를 감당하지 못해 어려움을 겪었다. 납부해야 할 세금이 100억원으로 부친이 남긴 현금 10억원과 본인의 예금과 연봉을 합쳐도 턱없이 부족한 상황이었다. 상속세를 마련하기 위해 빌딩을 매물로 내놓았으나 금리 상승기에 매수자를 찾기가 어려웠고, 상속을 받는 순간 D의 자산으로 잡히면서 부동산 보유세(재산세, 종합부동산세)와 건강보험료가 폭등했다. 결국 연부연납(분할 납부)을 신청하고 매년 상속세 납부를 위한 은행 대출을 신청할 수밖에 없었다.
자산 관리는 결국 '마음 관리'다. 수십억 원의 자산이 있어도시장 등락에 불안해하는 이유는 돈의 액수보다 '통제권'을 잃었다는 두려움 때문이다. 수익률이 늘 좋을 수 없다는 점을 인정하고, 매달 일정한 현금흐름이 들어오는 구조를 만들어야 심리적 안정도 유지할 수 있다.
PB 현장에서 깨달은 것은 성공적인 노후란 단순히 통장 잔고를 늘리는 것이 아니라는 점이다. 자산이 내 수명보다 오래 유지되는 '경제적 생존'과 이를 뒷받침하는 '심리적 안정'이 함께할 때 비로소 진정한 100세 시대가 완성된다. 준비된 사람에게 100세 시대는 두려움이 아니라 인생의 새로운 황금기가 될 것이다.
[임혜정 하나은행 Gold PB부장]
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