“ETF 투자… 대표 지수 중심으로 테마형 조합하라”
2026.06.10 00:32
실질 비용 낮을수록 장기 투자 유리
순자산총액 크면 활발하고 안정적
레버리지 상품은 단기 매매 수단
손 대표는 “반도체, 국내 대표 기업, 미국 테크 기업 등 특정 산업이나 테마에 관심이 있다면 ‘TIGER 반도체TOP10’ ‘TIGER 코리아TOP10’ ‘TIGER 미국테크TOP10’ 등 대표 10종목으로 구성된 ETF를 추천한다”고 했다.
같은 지수를 추종하는 ETF라도 수익률에서 차이가 날 수 있다. ETF마다 총보수와 매매 비용 등 실질 비용(TER)이 다르기 때문이다. 실질 비용이 낮을수록 장기 투자에 유리하기에 단순히 총보수가 낮은 상품보다 실질 비용이 낮은 상품을 선택해야 한다.
지수 구성 종목이 변경될 때 얼마나 효율적으로 반영하는지도 차이를 만든다. 배당금을 재투자하는 방식이나 시점, 현금 보유 비중, 실물 보유형인지 합성형(스와프 활용)인지에 따라서도 수익률이 달라질 수 있다. 해외 자산에 투자하는 경우 환헤지(환율 변동 위험 회피)도 중요한 변수다. 환율 변화에 따라 같은 지수를 추종하더라도 투자 성과가 크게 달라질 수 있기 때문이다.
순자산총액(AUM)도 확인해야 한다. 손 대표는 “순자산총액이 큰 ETF는 거래가 활발하고 안정적으로 운용되는 경우가 많다. 동일한 지수를 추종하는 ETF라면 순자산총액이 충분히 큰 쪽을 선택하는 게 안전하다”고 했다. 같은 반도체 ETF라도 구성 종목과 종목별 비중에 따라 성과가 다르기에 이를 확인해야 한다.
ETF 배당 지급 주기와 최근 분배율 수준도 살펴야 한다. 손 대표는 “월중 배당하는 ‘TIGER 반도체TOP10 커버드콜액티브’와 월말 배당하는 ‘TIGER 배당커버드콜액티브’에 각각 투자하면 월 2회, 격주로 배당을 받을 수 있어 투자 목적과 현금 흐름 계획에 맞춰 활용할 수 있다”고 했다.
손 대표는 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 국내 반도체 기업이 장기적으로 계속 성장할 것으로 내다봤다. 방위산업도 마찬가지다. 다만 이미 주가가 많이 오른 업종은 기대치가 반영돼 있어 진입 시점에 따라 결과가 크게 달라진다. 손 대표는 “반도체와 방위산업은 업황에 따른 등락이 심해 조정 국면에서 변동 폭이 매우 크다”고 했다.
테마 ETF를 고를 때는 해당 산업의 성장이 일시적인 것인지, 구조적 변화인지 파악해야 한다. 손 대표는 “대표 지수 ETF를 중심에 두고 테마형 ETF는 전체 자산의 일부로 구성하는 게 좋다. 코스피200을 추종하는 ‘TIGER 200’을 핵심 자산으로 놓고 ‘TIGER 반도체TOP10’ ‘TIGER 코리아 TOP10’ 등을 조합할 수 있다”고 했다.
삼성전자, 하이닉스를 단일 종목으로 한 2배 레버리지 ETF가 최근 출시돼 투자금이 몰리고 있다. 손 대표는 “레버리지 ETF는 횡보장에서는 손실이 누적되기 때문에 장기 보유할수록 손해를 볼 수 있다”며 “레버리지 ETF는 방향성에 대한 강한 확신이 있을 때 단기 투자용으로 활용하는 게 적절하다”고 했다. 이어 “단일 종목 레버지리 상품은 지수 레버리지 상품보다 변동성이 더 커질 수 있기 때문에 단기 매매 수단으로 활용해야 한다”고 강조했다.
퇴직연금 확정기여(DC)형은 안전자산에 30%를 투자해야 한다. 주식과 채권을 50%씩 넣은 이른바 ‘반반 ETF’도 안전자산에 속해 사실상 전체 금액의 85%를 주식에 투자할 수 있다. 손 대표는 “실제 위험노출도를 인지해야 한다. 젊은 세대에겐 적극적으로 투자할 수 있는 방법이지만 은퇴 시점이 가까워질수록 주식 노출을 줄이는 게 좋다”고 했다.
ETF는 어떤 종목이 어느 정도 비중으로 담겨 있는지 확인하고 본인이 이해할 수 있는 상품에 투자하는 것이 중요하다. 손 대표는 “자신의 투자 목적과 투자 기간에 맞게 자산 배분을 먼저 한 뒤 ETF를 활용하면 장기적으로 자산을 안정적으로 키워 나갈 수 있다”고 했다.
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